TTI | 財務報告

2007

年 年報

股份編號：669

強勁品牌　

創新產品　

優秀人才

公司簡介

創科實業是領導全球的家居裝修及建造業之消費性及專業產品生產商。本集團的成功有賴於不斷專注於強勁品牌、創新產品及 優秀人才的策略。

創科實業旗下強大品牌組合包括Milwaukee®、_AEG®及_Ryobi®電動工具及配件、_Ryobi®及_Homelite®戶外園藝產品，及_Hoover®、

Dirt Devil®及_Vax®地板護理產品，透過主要家居用品中心及零售商、工具總滙分銷商及全球其他渠道進行分銷。

本集團憑藉致力創新、專注研發及了解客戶需要的企業文化，確保我們的領先品牌及優質產品能滿足客戶、消費者及專業人士的不 同需求，並為我們的股東創造長遠價值。

目錄

1 財務摘要

2 主席報告書

10 行政總裁之言 16 業務回顧 • 電動工具

26 環球管理人員 28 董事會

34 管理層討論與分析 39 企業管治報告 46 董事會報告書

1

2007

百萬港元

2006 百萬港元

2007

百萬美元

2006 百萬美元

變動 %

業務營運

營業額 24,775 21,823 3,176 2,798 +13.53%

毛利總額 7,809 6,893 1,001 884 +13.29%

除利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 1,219 2,098 156 269 -41.90%

除利息、稅項、折舊及攤銷前盈利

（除重組費用以及其他重組與過渡性費用） 1,962 2,098 252 269 -6.48%

母公司權益持有人應佔溢利 125 1,072 16 137 -88.34%

母公司權益持有人應佔溢利

（除重組費用以及其他重組與過渡性費用） 868 1,072 111 137 -19.03%

每股基本盈利（港仙╱美仙） 8.41 73.18 1.08 9.38 -88.51%

每股基本盈利（港仙╱美仙，

除重組費用以及其他重組與過渡性費用） 58.27 73.18 7.47 9.38 -20.37%

每股股息（港仙╱美仙） 8.00 19.10 1.03 2.45 -58.12%

截至年結日之財務狀況

資產總值 24,969 21,320 3,201 2,733 +17.12%

流動資產淨值 2,971 5,642 381 723 -47.34%

母公司權益持有人應佔權益 6,920 6,997 887 897 -1.10%

資產開支 860 473 110 61 +81.82%

每股賬面淨值（港元╱美元） 4.61 4.78 0.59 0.61 -3.56%

財務摘要

創科集團持續增長

營業額 （百萬美元）

2,100 2,000 1,800 1,600 1,400 1,200 1,100 800 500 400 3,000

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

主席報告書

二零零七年業績摘要

•

銷售額創新高

•

電動工具與地板護理業務錄得增幅

•

強化核心業務毛利率

•

完成

Hoover

整合

•

策略性業務重新定位計劃進展良好

銷售額創新高

創科集團於二零零七年的銷售額創出新高，達24,800,000,000港元，較上年增長13.5%。儘管美國

宏觀經濟環境帶來諸多挑戰，但銷售額依然錄得增長，是由於本集團的策略性收購與重組已開始帶來 成果。

年內，Hoover與Stiletto加入本集團的強勁品牌組合，本集團得以鞏固於北美的市場領導地位。歐洲

業務保持強勁增長勢頭，並已於當地委任新的管理團隊，本集團亦同時致力開拓中東、加拿大、拉丁 美洲及澳洲業務，以實現國際業務持續增長。本集團又透過大學招聘推出本集團領袖培訓計劃，採取 措施培育最優秀的管理人才。

電動工具與地板護理業務錄得增幅

二零零七年銷售額增長，已包括收購Hoover帶來十一個月的貢獻。收購後，本集團的地板護理業務

3

創科實業有限公司 2007年年報

Hoover的整合與集團的策

略性業務重新定位計劃，

乃集團達致未來盈利增長

的主要動力。

Horst Julius Pudwill

主席報告書

強化核心業務毛利率

本公司於成本上漲的困難環境中仍然得以提高核心業務的毛利率。本集團收購Hoover後，綜合毛利

率為31.5%，與去年的31.6%相若。本集團透過引進新產品、持續削減成本計劃、有效利用規模效 益，以及改善經營效率，抵銷了商品價格持續上漲及通脹壓力帶來的影響。

市推

૖

廣及研發投資

未計重組及過渡性支出的經營利潤比率在二零零七年收窄，主要由於收購Hoover及銷售、市場推廣

及研發活動的開支有所增加。本集團預計此等開支的增加將有助本集團未來獲得更強勁的業務及盈利 增長。本集團的產品創新小組將受惠於研發開支的增加，由去年佔銷售額的2.0%增加至2.2%。

策略性業務重新定位計劃進展良好

本集團於二零零七年八月公布實施的策略性業務重新定位計劃進展良好，並會成為本集團未來業務及 盈利增長的主要動力。

為數達743,020,000港元的重組與過渡性支出已自二零零七年盈利中扣除。該等費用包括關閉 Hoover於俄亥俄州北卡羅來納的製造設施，將工廠搬遷至德州、墨西哥及中國，以及關閉北美兩

間Milwaukee廠房的支出。該等重組活動完成後，本集團預期每年將可節省約550,000,000港元

（70,000,000美元）。

二零零七年母公司權益持有人應佔溢利總額為125,260,000港元（經扣除重組支出後）。未計重組和過

渡性費用前，每股盈利為58.27港仙，而經扣除重組和過渡性費用後每股盈利為8.41港仙。

董事會建議向二零零八年五月三十日名列本公司股東名冊之股東派發截至二零零七年十二月三十一日

止年度之末期股息每股1.50港仙（二零零六年：12.60港仙）惟須經股東於應屆股東週年大會通過方

可作實。建議的末期股息預期於二零零八年七月三十一日或前後派發。連同於二零零七年九月二十八

日派發的中期股息每股6.50港仙（二零零六年：6.50港仙），全年度合計派息總額為每股8.00港仙

5

創科實業有限公司 2007年年報

專注於電動工具新產品

本集團於二零零七年下半年的電動工具與配件業務增長較上半年強勁，實有賴於本集團成功推出新

的鋰離子充電式工具及在歐洲錄得強勁銷售額。下半年Milwaukee業績回升，而AEG繼續實現穩健增

長。 Ryobi品牌的消費工具銷售額受惠於下半年推出的綠色鋰離子充電式工具，以及One+System繼

續維持增長。本集團透過策略業務組別（“SBU”）程序建立全球平台，以推進各業務的產品開發，並 朝著具有最大效益的項目發展。

完成

Hoover

整合

二零零七年本集團地板護理產品核心業務銷售額的增長令人鼓舞。Hoover加入本集團品牌組合具有策

略性重要意義，並為未來擴張提供一個優越品牌的發展平台。實時有效地執行Hoover整合是二零零

七年的首要任務，使本集團製造成本大幅降低，並預期整合業務的努力將會在未來帶來盈利貢獻。

營業額以產品類別劃分

32% 68%

電動工具

主席報告書

以市場地區劃分之營業額

23% 73% 北美洲

歐洲

其他地區 4%

展望樂觀

本集團矢志成為業界翹楚，並將繼續專注於強勁品牌、創新產品、優秀人才及卓越營運的策略性增長 動力。向客戶提供創新產品仍為本集團業務的核心，去年本集團隆重推出的新鋰離子充電式工具與便 攜式燃油發動的戶外園藝工具產品均表現理想。本集團認為所提供的品牌組合為業內最佳，可為未來 地區、新產品開發及業務分部的擴張提供無限商機。

二零零八年本集團的重點仍為執行策略性業務重新定位計劃，包括重組歐洲業務、擴大產品類別及推 介本集團強勁品牌，並提升創新產品的開發與市場推廣。整個創科集團，自最高管理層開始，將繼續 與主要零售商及主要客戶建立策略性夥伴關係。本集團預計重組帶來的好處將於二零零八年顯現，並 對二零零九年及以後實現更強勁的增長充滿信心。

強勁品牌

7

創科實業有限公司 2007年年報

Horst Julius Pudwill

主席 力，本集團預計銷售額將增加。本集團已於二零零八年第一季度取得雙位數字的營業額增長，並預期 全年能夠維持此增長勢頭。

新任行政總裁

集團新委任的行政總裁Joe Galli先生成功領導Hoover的收購與整合。在他的領導下，本集團各地區、

品牌、產品與經營業務組別的主管將積極把握機遇，尋求提升產品創新與營運效率。本集團的員工 為集團業務的動力，亦了解領袖培訓與晉升路線圖對他們至關重要。創科集團很高興推出新舉措，如 Milwaukee全球培訓中心，以增強員工實力。

創科集團各業務部及全球業務營運

團隊均在不斷向前邁進，令本人深

感鼓舞。本公司所有業務部均擁有

充沛向前奮進的動力。

行政總裁之言

Joseph Galli Jr

11

創科實業有限公司 2007年年報

Joseph Galli Jr

行政總裁 創科實業前途無可限量！本集團已建立一個具有領導地位的「平台」，當中包括高潛力的業務部門、 強勁的市場推廣，以及遍佈全球各地的世界級生產設施。本集團計劃落實策略性路線圖，運用該平台 的強大潛力以取得成功。策略路線圖以四種元素為重點：

1.

強勁品牌

2.

創新產品

3.

優秀人才

4.

卓越營運

本集團於二零零七年加入Hoover及Stiletto品牌，令現時的強勁品牌組合更為超卓。本集團將以更全

面的環球市場推廣計劃打造各品牌，令創科集團旗下品牌成為終端用家的首選。　

建立品牌的最佳方法，乃為品牌源源不絕地注入創新、高增值及表現更佳的新產品。創科集團實屬創 造新產品的機器！本集團的「創新中心」遍佈全球，雲集一流的工程人員及產品經理，專注於新產品

的開發。本集團於二零零七年把研發開支增加25%，旨在加快推出新產品的速度，而本集團將於二

零零八年及以後推出更多矚目的新產品，必定令閣下目不暇給。本年報所展示的只為本集團二零零八 年度新產品的一小部分。

本集團相信，優秀人才將帶動優秀業績。去年，本集團專注建立更強大的管理層。本集團管理層雲集 創科集團經驗豐富的經理，加上從外界羅致備受推崇的經理級人員，組成領導本公司的強大管理團 隊。閣下看見本報告內創科集團的團隊名單，定能理解本集團為何因精英雲集而感到無比幸運。

創科集團已進行全面的校園招聘計劃，為長遠發展而招攬優秀人才。本集團已於二零零七年招聘155 名來自不同功能範疇的出色大學畢業生。本集團已成立「領袖發展計劃」(LDP)，為剛畢業的員工提 供正規培訓及指導，裝備他們接受未來的任務。

本集團正推出全公司超卓營運措施。創科集團的超卓營運措施致力提升質素、抵銷通脹、減低成本、 改善業務程序，並為主要產品及服務訂立目標及制度。本集團將透過年度、半年度、季度及每月檢討 的營運週期監察業務進度。本集團相信極有機會「更上一層樓」，把業務提升至另一層次。

儘管創科實業已屢創佳績，其策略性路線圖將保證本集團將再創高峰。

最後，本人欲感謝Horst Pudwill先生的極大支持。自從本人加入創科集團開始，彼已成為本人不可多

行政總裁之言

集團的策略路線圖

強化邊際利潤：抵銷通脹 + 提高毛利率

• 高毛利率的新產品

• 重組Hoover

• 重組Milwaukee

• 新中國生產基地

• 全面的創科集團生產力措施

• 全球生產規劃

驅動銷售額取得雙位數增長

• 投放資源進行研發

• 新的中國研發中心

• 全球地面護理研發中心

• 具領導地位的充電式產品

開展新業務 於過去數年，本公司專注發展業務的手法與上述措施一 致。面對創科集團的業務規模不斷擴張，須作全球性拓 展，本集團繪畫了一幅明確的路線圖，期望可藉此帶來持 續的利潤增長。此路線圖旨在令創科集團超越目前，放眼 未來，使之成為世界級公司。

創科集團的策略基礎包含四項引領我們取得

競爭優勢的措施。

•

強化毛利率

•

驅動銷售額取得雙位數增長

•

創造自由現金流

•

機構發展

•

實現週期表現

創造自由現金流 • 重組完成

• 新中國市場生產基地完成

• 提高除利息及稅項前盈利

• 減低營運資金佔銷售額的百分比

• 減低固定資金佔銷售額的百分比

機構發展

• 建立優秀團隊

• 提供源源不絕的領導及技術人才

實現週期表現

• 年度：策酪性規劃、集團檢討及預算

半年度：全球產品高峰會

策略路線圖

增長之道

卓越營運

優秀人才

創新產品

13

創科實業有限公司 2007年年報

創科集團之全球分佈圖

加拿大

• 電動工具及地板護理

- 銷售及營銷

歐洲

• 電動工具

- 銷售及營銷 - 研究及開發 - 生產

• 地板護理

- 銷售及營銷

亞洲

• 創科全球總部 • 電動工具及地板護理

- 銷售及營銷 - 研究及開發 - 生產

中東、非洲、印度次大陸

• 電動工具及地板護理

- 銷售及營銷

澳大拉西亞

• 電動工具及地板護理

- 銷售及營銷

美國

• Milwaukee 電動工具

- 銷售及營銷 - 研究及開發 - 生產

• 消費者及專業工具

- 銷售及營銷 - 研究及開發

• 戶外園藝工具

- 銷售及營銷 - 研究及開發 - 生產

• 地板護理

- 銷售及營銷 - 研究及開發 - 生產

拉丁美洲

• 電動工具及地板護理

創新產品

Stiletto TiBone 14

安士鈦合金錘的錘釘效能媲美

24

安士鋼錘，其

15

_/

4

"

鈦合金手柄硬度強勁，效

能大，其重量輕盈，後座力較鋼錘少

10

倍。並配

備磁力釘子擊發器

(Nail Starter)

及專利側面拔釘器

(Patented Side Nail Puller)

。

Homelite 20"

鏈鋸配備一個

46cc

二衝程燃油引擎

(2 cycle Gas engine)

，持久力更長，表現更專業。

嶄新設備包括

3-

點防震，令使用者使用時更舒適及

15.0

安培

Sawzall

超強往復式電鋸為全球最快速

及最持久的超強往復式電鋸，乃首個包含恒久

動力技術

(Constant Power Technology)

的

Sawzall

超強往復式鋸，能在使用中保持穩定速度及電

量，切鋸表現出色。

重量級的

1200

伏特

5

千克併合電錘/衝擊鑽，

結合

AEG

最優秀的發明，包括反震系統

(AVS)

，

能減低震動，使用更舒適更安全，以及

FULL-WAVE ELECTRONICS

，能改變電壓，

•

電動工具錄得低單位數字增長

•

歐洲市場增長近

20%

•

戶外園藝工具盈利能力提升

–

專業及消費者電動工具業務錄得增長

– Milwaukee

生產設施的遷徙及重組進度良好

–

於重點市場建立策略性零售合作夥伴

–

鋰離子充電技術應用至所有電動工具品牌

–

推出

Ryobi

超綠色鋰離子電動工具，以擴充

One+System

系列

– Homelite Mightylite

產品擴大市場佔有率

– Ryobi One+System

系統擴展至戶外園藝工具

–

重投燃油驅動鏈鋸及壓力清洗機市場

–

加入

Stiletto

品牌

–

加強核心管理團隊

電動工具

本業務營業額

業務回顧

32%

68% 電動工具

17

創科實業有限公司 2007年年報

在本集團之核心市場─北美地區市況放緩的情況下，電動 工具業務（包括電動工具、電動工具配件及戶外園藝工具） 仍然能夠於二零零七年下半年錄得增長，此有賴本集團成 功推出新產品及致力開拓業務至其他地區。本年度營業額 為16,880,000,000港元，僅較去年輕微下調1.4%。扣除重

組及過渡性費用，本年度溢利為1,230,000,000港元，下

調16.2%，主要是由於研發及廣告方面的策略性投資支出

增加。

電動工具及配件

業務回顧

二零零七年，在強大的品牌組合及鋰離子充電式平台帶動 下，本集團的電動工具及配件業務錄得增長。

專業工具方面，Milwaukee 及 AEG 的合計營業額於二零零 七年下半年錄得接近雙位數字增幅。而本年度的營業額則 有低單位數字增長。M i l w a u k e e 能夠在商業建築市場上獲 益，有助抵銷較為疲弱的住宅建築市場。隨著推出一系列

可兼容的工具，先進的 Milwaukee 鋰離子充電技術得以擴

展，新產品包括：18伏特鋰離子充電式衝壓鑽、12伏特鋰

離子充電式次衝壓鑽及4伏特鋰離子充電式螺絲批起。本集

團亦推行經改良的電子產品發展程式「V I G O R」，以配合

Milwaukee 全球的多功能用途。VIGOR 大大加速新產品由開

發至推出市場的步伐，在不同種類產品之間發揮創意，並 更專注於終端用家的研究，確保能夠源源不絕地為客戶提 供稱心合意的新產品。

Milwaukee 12伏特鋰離子 Mspector數碼檢驗攝影機 影像質素無可匹敵，讓專業用家 可作出準確的診斷，亦具備數碼 變焦功能，可作放大檢驗；亦運用 了最新的鋰離子電池技術，備用 時間為一般電池的三倍。Mspector 乃Milwaukee推出的第二款12V鋰

離子充電系統，讓用家可以把 Milwaukee專業衝擊鑽系列的

工具之中之電池互相交替 使用。

Milwaukee 18伏特鋰

業務回顧

電動工具

A E G 在歐洲、中東地區及非洲表現理想，受惠於新產品

推出市場，包括重型大錘鑽、多角度打磨機及充電式電鑽

機。加上新產品不斷推陳出新，本集團預期 A E G 品牌的工

具將成為歐洲及發展中市場的增長平台。

創科實業推出十二款 RIDGID 品牌的至優質新產品，包括運

用新的12伏特電鑽結合強勁的鋰離子電池充電技術，並具

備創新的綜合牙箱及速頭系統，確保其卓越表現及功能優 於其他競爭對手的12伏特充電鑽系列。RIDGID 電動工具已 成為住宅建築工地中的真正專業電動工具。

在消費者工具方面，本年度Ryobi增長接近雙位數字，主因

是推出新產品及積極進取的市場推廣計劃。本集團於年內

共推出二十七項Ryobi新產品，而且銷售業績良好。年內，

最亮麗登場的產品是R y o b i品牌的18V鋰電超綠色電動工 具，它在二零零七年第四季於北美推出。該產品輔以成功

的市場推廣計劃，獲得遠較預期理想的銷售佳績。新18伏

特鋰電池使用現有 One+System 的相同電池平台，備受求新

及以價格主導的專業用家歡迎。One+System 推出廣泛應用

鋰離子充電技術，為用家帶來專業級的表現，同時價格亦 極具競爭優勢。

本集團的合約生產業務仍然十分重要。Sears Craftsman 品 牌及其他主要客戶受惠於鋰離子充電技術及其他由創科實業 推出的嶄新產品。這項業務的客戶受美國經濟所影響，然 而，本集團的客戶組合廣泛，且產品發展計劃存有擴展的 空間。

本集團的配件業務繼續於銷售及溢利兩方面作出重大貢

獻。本集團預期配件業務將繼續展強勁增長。Milwaukee 於

去年首度推出首批新配件，其餘系列的新產品仍處在開發

中。創新的多部件組合帶來的銷售額，以及針對大量DIY零

Ryobi 12伏特鋰離子電鑽 Ryobi品牌的12伏特鋰離 子電鑽每次充電是使用 鎳鎘電運行時間的 4倍、輕30%及衝壓力 大30%，是12V充電 電鑽的創新先鋒。

Ryobi鋰離子升級組合

19

創科實業有限公司 2007年年報

售客戶的推廣活動，成為 Ryobi 品牌的強大後盾。此外，本

集團對 OEM 客戶承諾提供超硬合金鑽頭尤為重要，並為日

後提供增長機會。

Milwaukee與AEG的業務在預期之內進一步重組及合併，持

續為本集團減省成本。本集團重新調配新產品開發流程、 研發及配合國際概念中心，致使效能得到提升。新產品開 發及投入市場速度，以及以客為本的創新開發過程均獲改 善，為本集團帶來更高效率及競爭優勢。

加強與英國及澳洲主要客戶的承諾及合作關係，反映創科 實業對全球夥伴作出同樣承諾。專注與終端用戶創造品牌 價值、推出嶄新產品及卓越的營運方式，鞏固本集團與美 國、加拿大、法國及多個主要市場各顆伴的合作關係。本 集團得以與合作夥伴共同推動業務增長，歸功於為各大型

零售商提供多元化產品的能力，保證產品質素，同時提供 有效的市場推廣和推銷、貨存服務以及產品培訓。

展望

本集團努力不懈地投放資源於電動工具及配件的新產品技 術及嶄新解決方案上，預期核心產品將有所增長。本集團 已建立穩固平台，以至核心產品在成功的基礎上持續增 長，且繼續擴展至新市場。創科實業的品牌組合乃業內最 強，以終端用家為目標。

在物流及生產方面，本集團擁有成熟、高效率及管理完善 的生產基地，與中國珠江三角洲的供應商夥伴緊密聯繫。 而新的亞洲生產園區及創新中心將提升效率及質素。

AEG 12伏特衝壓鑽 嶄新的AEG 12伏鋰離 子充電技術超強衝壓 鑽，在同級中配備最 高扭力，表現超卓。

業務回顧

電動工具

本集團已準備就緒，以助本集團急速發展及擴展至加拿 大、中東地區、東歐、拉丁美洲及澳洲，各地區均具有強 大的增長潛力。本集團繼續透過創新、多品牌於產品開發 及科技方面產生協同效應，以鞏固本集團的領導地位。此 外，本集團亦會繼續推行成本改善計劃以提高成本效益。

戶外園藝工具

業務回顧

戶外園藝工具的營業額雖減少，但利潤率在二零零七年仍 錄得增長，惟盈利增長主要由提升了的營運效率及更佳的 產品組合帶動。營業額下調乃由於策略性暫停出售壓力清 洗機及鏈鋸所致。本集團將於二零零八年重售該等項目， 並預期可獲得較之前更多的市場佔有率。

本年度重點是推出 Homelite 品牌旗下的 Mightylite 系列， 包括一系列新的燃油驅動剪草機。其重要之處，乃本集團 的美國及中國產品開發中心緊密合作而成功開發具低排放

效能的26cc輕型內燃機。其他重點項目包括在美國的Ryobi

品牌引入快速點火化油器(Quick-Fire Carburetters)，以便 更容易起動，並且推出 H o m e l i t e 吹風機，以及在全球將

Ryobi One+計劃擴展至戶外園藝產品。

至於歐洲及北美以外的市場，本集團的電動工具分銷網絡 已為本集團品牌成為戶外園藝燃油驅動工具產品的領先地 位奠下穩固基礎。M i g h t y l i t e 成功於英國、歐洲大陸及多 個主要市場推出。東歐及俄羅斯的新分銷網絡成功推廣

Homelite。

Homelite 電動產品

21

創科實業有限公司 2007年年報

本集團的產品開發部門透過戶外園藝產品的策略業務單元

(SBU) 程序整合起來，使業務集中於發展全球平台及推動產

品創新。

展望

戶外園藝工具業務將推出強勁的新產品，將帶動二零零八

年的業務增長。重要里程是於北美推出 Homelite 整個系列

的手提式電子產品，以及重售汽油鏈鋸及壓力清洗機。全 面及創新的壓力清洗機計劃將於二零零八年初推出，並計 劃於稍後時間推出更多產品。二零零八年上半年，本集團 將推出方便易用的一觸式電子點火 (Touch Start) 燃油驅動

剪草機，之後則推出一系列採用 Ryobi 12伏特電池的電動

產品。

Ryobi戶外–按鈕式起動剪草機

Ryobi品牌的起動燃油驅動剪草 機是市面首個按鈕起動剪草機， 其12伏特內置電動系統，用家 只需輕按按紐便能啟動30cc 汽油引擎，非常方便易用。 創科實業的業務覆蓋廣泛地區，為戶外園藝工具帶來優 勢。新進入及再投入的地區將是本集團 Homelite 及 Ryobi 品

牌的重點市場。此外，本集團的26c c發動機技術及目前進

•

核心業務銷售額錄得增長

•

完成

Hoover

整合

•

成立全球研發中心

– Hoover

整合為業務帶來盈利能力

–

業務整合改善成本效益、生產能力及客戶服務

–

在美國俄亥俄州建立全球研發中心

–

引進改善新產品開發流程

–

繼續擴展

Vax

品牌

– Dirt Devil

設計師系列贏得美國市場佔有率

地板護理

業務回顧

32%

68%

電動工具

地板護理

23

受惠於Dirt Devil、Vax等主要品牌及新收購的 Hoover 業務所 帶動，本集團的地板護理業務於二零零七年增長67.8%， 綜合營業額為7,900,000,000港元。撇除 Hoover 的營業額為 4,920,000,000港元，增長4.5%，主要由於增加投放全國性 廣告及專注零售客戶管理所致。縱使全球商品價格上升對 本集團的溢利率構成負面影響，但憑藉本集團積極推出新 產品及改善產品管理，有效抵銷部份影響。撇除 Hoover 業 務，本集團的除重組及過渡性支出前溢利為178,000,000港 元。計入Hoover業務後，除重組及過渡性支出前的溢利為 147,000,000港元，反映Hoover的經營效率稍低。

業務回顧

本集團重組及整合 Hoover 地板護理業務之計劃較原定時間 提早完成。是次業務整合為創科的全球管理架構提供優秀

的測試基礎，足證本集團在各層面皆取得成功，包括全球 性之協調及╱或物流、供應鏈、生產及技術轉移。是項重

組計劃包括整合位於俄亥俄州 North Canton 的生產設施至

德薩斯州及墨西哥和現有中國的生產設施。至於物流方 面，亦與其他業務作出整合，該部門的領導團隊亦透過聘 請多位業界專才而大大增強，為 Hoover 未來盈利增長奠下 穩固的基礎。在北美市場方面，Hoover 及 Dirt Devil 的產品 系列透過綜合產品及技術組合而在年內作出更新，並逐 步 淘 汰 表 現 較 為 遜 色 的 產 品 。 鑒 於 該 部 門 計 劃 於 二 零 零 八 重 塑 及 推 廣H o o v e r 品 牌 ， 是 以 除 了 新 設 計 式 樣

Nano-Lite 及 WindTunnel Cyclonic 吸塵機之外，該品牌於

業務回顧

地板護理

憑藉 Dirt Devil 成功推出高利潤的設計師系列，本集團繼續 推出由世界著名的紐約產品設計師 Karim Rashid 設計之嶄 新充電式型號吸塵機，使該產品系列的市場佔有率在過去 兩年不斷提高。年內，Kruz 硬地板吸塵機及 Kruv 手提式吸 塵機亦加進設計師系列產品之內，使 Dirt Devil 能重新定位 為專注優質設計及成為顧客所渴求的品牌。零售商對本集 團計劃於二零零八年推出的 Brum 及 Kwik 之設計師系列產 品充滿信心，本集團亦預期該產品類別可錄顯著增長。

在英國，Vax 品牌產品在年內錄得雙位數字的銷售增長，繼

續保持其無袋筒型地氈清洗器產品的市場領先地位。Vax 積

極推出嶄新產品系列，進一步提升其市場佔有率。本集團

亦透過收購 Hoover 而取得新技術，用於本年度推出的Vax品 牌重點產品，包括 Mach 6 及 All Terrain 等。該品牌在俄羅 斯及東歐亦錄得強勁增長。

本集團在二零零七年完成重組全球工程及產品開發資源， 並 於 俄 亥 俄 州 的 北 美 洲 總 部 建 立 新 的 地 板 護 理 研 發 中

心，以整合本集團在全球的所有品牌及 O E M 業務的研發

活動。

憑藉該項投資，本集團將可借助其全球市場領先的研發技 術，提供更強勁、更新的產品系列，並有效集中產品發展設

計。Vax 品牌不僅受惠於本集團的全球化產品開發及共享技

術，並預期在二零零八年推出更多新產品類別時，該品牌 將更為鞏固。

Dirt Devil設計師系列：

25

創科實業有限公司 2007年年報

此外，本部門透過利用本集團的全球研發平台，成功引進 新的地板護理產品開發流程。該等新措施反映出本集團致 力提升所有地板護理品牌及產品類別推出市場的速度、增 加終端用戶研究及應用創新潛力的承諾。

展望

由於 D i r t D e v i l 具有智能創新性能，使地板清潔變得簡單 而有趣，並被定位為此品牌的設計理念。本集團透過收購

H o o v e r，搶佔更高的市場份額。隨著二零零八年新產品

完整系列的引進，Hoover 將被定位為清潔器權

威產品，透過一流技術及客戶體驗，提供性 能、完美設計及附加值的產品。其將為多平 台產品線方法，包括鋰離子充電式產品及直 流電類別。

Hoover 重新投入市場將伴隨創新、360˚全方位廣告及促銷

計劃。Dirt Devil 亦計劃進一步拓展產品線。

在歐洲，Vax 品牌產品引進的商業系列，將支持地區銷售團

隊及 Vax 品牌的拓展計劃，以佔領高利潤商業分部。由於本

集團已於俄羅斯及北歐地區建立新分銷商及營運部門，本 集團亦預期銷售額將進一步取得突破。

於全球而言，我們將繼續發揮創科集團最 大的整合優勢，並引進新產品系列，使 收購H o o v e r而獲得的技術能夠發揮到

淋漓盡致。

Vax雙V地氈清洗器 Vax雙V吸咀(Dual V Nozzle) 技術專為深層清潔家居地 毯及地板而設計，結合雙V 吸咀(Dual V Nozzle)技術、 熱力潔淨、已取得專利的 SpinScrub刷頭，以及自動 清洗技術，表現出超卓的

地板及地毯潔淨效能。 Hoover WindTunnel氣筒吸塵機

亞洲

創科實業有限公司

集團行政副總裁兼 亞太地區總裁

John Mosher

副總裁－財務 亞太地區

陳子匡 集團總監

Alex Chunn

副總裁－產品概念開發

jur. Matthias Hartz博士

高級副總裁－企業事務

Thomas James博士

高級副總裁－專業電動工具業務營運

Marc Hill

分部高級副總裁

便攜式電動工具及配件業務

Jeffrey Zeiler

副總裁－工程－專業電動工具

Brian Ellis

副總裁－工程－消費者電動工具

朗廣實業有限公司

主席兼行政總裁

澳大拉西亞

TTI

澳大利亞及新西蘭

Mike Brendle

董事總經理

北美洲

創科實業有限公司

行政副總裁－環球生產業務

Matt DeFeo

副總裁－商鋪函蓋管理 校園招聘及培訓

TTI

地板護理

Chris Gurreri

總裁

John Remmers

執行副總裁－環球工程

Matt Shene

財務總監

Marty Gardner

副總裁－銷售

TTI

加拿大

Craig Baxter

總裁

Russ Laird

副總裁－財務

TTI

電動工具

Mike Farrah

總裁－電動工具

Mark Hartman

副總裁－市場推廣－電動工具

Lee Sowell

總裁－戶外園藝工具

Ken Goodgame

高級副總裁－業務開發－戶外園藝工具

環球管理人員

Ken Faith

副總裁－財務

Bob Gautsch

高級副總裁－

電動工具研發及市場開發

Ken Brazell

高級副總裁－

工業設計及產品概念開發

Jason Morris

副總裁及總經理－電動工具配件

TTI

拉丁美洲

Rodrigo Villanueva

總裁

Milwaukee

工具

Steven P. Richman

總裁

Sean Dougherty

財務總監

David A. Selby

副總裁－工程

Shane A. Moll

副總裁－市場推廣及產品開發

Darrell R. Hendrix

副總裁－銷售

Tom A. Mastaler

副總裁－業務營運

Dyann L. Kostello

法律顧問

Scott Griswold

副總裁－市場推廣及總經理－配件

歐洲、中東及非洲

T T I

歐洲、中東及非洲

Alexandre Duarte

總裁

Philippe Buisson

財務總監

Alexandre Thorn

董事總經理－法國及比荷盧

Robert Vos

董事總經理－中東及非洲

Jorge Duarte

總經理－伊伯利亞半島

Tommaso Comboni

總經理－意大利

Thomas Jacobsson

總經理－北歐

Alistair Roberts

副總裁－市場推廣及重點客戶

Homelite

Tim Stainton

副總裁－環球燈具策略經營單位

Walter Eichinger

董事總經理－ Ryobi / Homelite

中歐及東歐

A & M Electric Tools GmbH

董事總經理－業務營運

Oliver Lerch

副總裁－產品管理

Jason Chiswell

副總裁－市場推廣及重點客戶

Dr Dirk Biskup

副總裁－財務及會計

DreBo Werkzeugfabrik GmbH

董事總經理

Royal Appliance

International GmbH

董事總經理及行政總裁

Vax

歐洲

董事會

集團執行董事

Horst Julius Pudwill

Horst Julius Pudwill先生，63歲，為創科實業之合夥創辦人，由一九八五年起任主席兼行政總裁,直

至二零零八年年初退任行政總裁之職位，但其繼續出任主席一職。作為主席，Pudwill先生專注於本

集團之策略規劃及發展，並持續監督本集團的運作，而行政總裁將直接向彼滙報。

Pudwill先生持有工程碩士學位及商業學士學位，擁有豐富的國際商業經驗。

鍾志平博士

鍾志平博士，55歲，為創科實業兩位創辦人之一，自一九八五年開始擔任集團董事總經理，於二零

零七年四月十八日改任集團副主席及執行董事，負責集團之企業及業務管理。

鍾博士擁有英國華威大學頒授之工程業務管理之理學碩士學位，於二零零六年獲澳洲紐卡斯爾大學頒 發榮譽博士銜，並於二零零七年獲香港理工大學頒授榮譽工商管理博士。鍾博士於二零零五年七月一 日被香港特別行政區政府委任為太平紳士，亦於一九九七年榮獲香港青年工業家獎。

29

創科實業有限公司 2007年年報

Joseph Galli Jr

Joseph Galli, Jr先生，50歲，於二零零六年加入本集團擔任Techtronic Appliances之行政總裁，並於 二零零八年二月一日起出任創科實業之行政總裁兼執行董事。彼負責在北美洲及歐洲的合併收購事 宜，以及提高本集團強勢品牌組合的全球銷售潛力。彼亦負責領導本集團日常運作之管理團隊。

Galli先生於一九八零年加入Black & Decker並工作逾19年，曾擔任多個高級管理層職位，並擢升

至其國際電動工具及配件部門總裁。彼於Black & Decker任職期間，曾於一九九二年非常成功地將

DeWalt®品牌的重型電動工具推出市場。Galli先生離開Black & Decker後加入Amazon.com，於

一九九九年至二零零年期間擔任其總裁兼營運總監。由二零零一年至二零零五年，彼為Newell Rubbermaid Inc.之董事兼行政總裁。

Galli先生於一九八零年畢業於美國北卡羅萊納州大學，取得工商管理理學士學位。於一九八七年，彼 於馬里蘭州巴爾的摩Loyola College取得工商管理碩士學位。

陳建華

陳建華先生，48歲，於一九八八年加入本集團，並於一九九零年獲委任為執行董事。彼現時負責本

集團之生產營運業務。

陳先生為英國特許公認會計師公會及香港會計師公會之資深會員，並為香港工業專業評審局會員及香 港電器製造業協會創新產品開發部長。

陳志聰

陳志聰先生，54歲，於一九九一年加入本集團，並於一九九二年獲委任為執行董事。彼現時負責本

集團之企業事務及財務管理。

陳先生為英國特許公認會計師公會及香港會計師公會之資深會員、英格蘭及威爾士特許會計師公會會 員、香港稅務學會會員，並在香港獲得執業會計師資格。

董事會

Stephan Horst Pudwill

Stephan Horst Pudwill先生，31歲，於二零零四年加入本集團，並於二零零六年獲委任為執行董事。 彼主要負責管理、改善及監察內部運作及發揮各部門間之協同效益。

Pudwill先生於加入本集團之前，曾於Daimler Chrysler AG擔任不同管理職務，其中包括平治車系之產

品推廣及策略規劃。

Pudwill先生持有英屬哥倫比亞大學之文學士學位，為Horst Julius Pudwill先生之兒子。

非執行董事

張定球

張定球先生，66歲，於一九九一年獲委任為董事。彼為香港聯合交易所有限公司上市公司金山工業

（集團）有限公司之非執行董事。

張先生畢業於倫敦大學學院法律系，自一九七零年起擔任執業律師，具備香港及英國執業律師資格， 現為張葉司徒陳律師事務所顧問。

獨立非執行董事

Christopher Patrick Langley

Christopher Patrick Langley先生，63歲，於二零零一年獲委任為獨立非執行董事。彼曾為香港上海滙

31

創科實業有限公司 2007年年報

Joel Arthur Schleicher

Joel Arthur Schleicher先生，56歲，於一九九八年獲委任為獨立非執行董事。彼在製造業及科技／電 訊業累積達二十八年之管理經驗。

Schleicher先生為Presidio, Inc.之創辦人、主席兼行政總裁，該公司為美國一間大型尖端資訊科技基 建解決方案公司。自一九八九年以來，彼曾於私人股權投資公司擔任顧問、諮詢人及董事會成員，並 曾擔任多個管理職位，包括Interpath Communications, Inc.之主席兼行政總裁、Expanets, Inc.之行政

總裁及Nextel Communications, Inc.之總裁兼營運總監。彼目前或過去亦在北美洲擔任多間國內及國

際公司之董事。

Manfred Kuhlmann

Manfred Kuhlmann先生，63歲，於二零零四年獲委任為獨立非執行董事。於一九九四年至一九九八

年間，彼曾擔任Dresdner Bank AG香港分行總經理，而於二零零四年八月退休前曾出任Dresdner

Bank AG杜拜分行總經理。Kuhlmann先生畢業於漢堡銀行學院，擁有豐富財經及銀行業經驗。彼於 二零零五年加盟一間歐洲私人股權投資╱非傳統類投資公司出任合夥人。自二零零五年後，彼亦於阿 拉伯聯合酋長國擔任「漢堡大使」，以支持德國漢堡及阿拉伯聯合酋長國之間的經濟關係。

Peter David Sullivan

Peter David Sullivan先生，60歲，獲委任為獨立非執行董事，由二零零八年二月一日起生效。彼曾出 任渣打銀行（香港）有限公司的執行董事兼行政總裁。Sullivan先生曾負責管理渣打集團於日本、澳 洲、菲律賓之特許經營業務及渤海銀行於中國天津之特許經營業務。彼亦曾擔任多項重要職務，包括 擔任香港銀行公會及香港英商會之主席。

卓越營運

創科實業生產及科研中心

–

管理層討論與分析

財務業績

業績分析

本集團於本年度之營業額較二零零六年呈報之21,800,000,000港元增加13.53%至24,800,000,000港元。

母公司權益持有人應佔溢利為125,260,000港元，去年是1,100,000,000港元。本年度每股基本盈利為8.41港

仙，去年是73.18港仙。743,020,000港元之重組及過渡性支出連同新收購業務之負貢獻是溢利及每股盈利

減少之主要因素。

除利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（除重組及過渡性費用）為2,000,000,000港元，較二零零六年呈報之 2,100,000,000港元減少6.48%。

於收購 Hoover 後，本集團之自有品牌業務佔總營業額之85.90%（二零零六年： 80.24%），因而增強了

本集團以持續擴展及利用強大品牌組合的策略。經整合 Hoover 後，北美洲佔本集團盈利之73.07%（二零

零六年：73.69%），此顯示北美洲以外市場增長可觀，增長率逾16%。

毛利率

儘管原材料成本上漲及人民幣升值，毛利率仍維持與去年相若，此乃受惠於理想的產品組合及於年內推出 新產品連同本集團有效之成本控制計劃的效用。

經營費用

總營運開支增加28.66%至6,900,000,000港元（二零零六年：5,400,000,000港元），佔營業額27.90%（

二零零六年：24.62%）。該等增加主要因於二零零七年用作整合營運效率較低之 Hoover 所致。

產品設計及開發開支增加24.94%至535,130,000港元，佔營業額2.16%（二零零六年：1.96%）。本集團

將繼續投資於產品設計及開發，以保持銷售持續增長及進一步提高溢利率。儘管製造成本持續上漲，本集 團毛利率持續保持及增長，此乃最佳證明。

誠如中期報告所述，在其他收入賬目內記入一項源於法律訴訟而達成庭外和解之收入。和解協議訂明雙方 不可披露爭議事件之性質、爭議各方身份及和解協議之其他條款。

年內淨利息開支為362,120,000港元，較二零零六年呈報之300,230,000港元增加了20.61%。增幅主因是

年內的融資成本增加，Hoover 需要額外營運資金，及根據策略性重新定位計劃為重組及過渡性支出提供

融資所致。利息支出倍數（即除利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（除重組及過渡性費用）之倍數）為4.48倍

（二零零六年：5.59倍）。

實際稅率（即本年度扣除之稅項相對於除稅前溢利）為23.05%。然而，於二零零七年，有關重組及過渡

35

創科實業有限公司 2007年年報

流動資金及財政資源

股東資金

計入7 4 3 , 0 2 0 , 0 0 0港元之重組及過渡性費用、股份回購和贖回可換股債券後，股東資金總額為 6,900,000,000港元，去年為7,000,000,000港元。

財政狀況

本集團的淨負債比率（即淨借貸總額佔母公司權益持有人應佔權益之百分比）為104.32%，去年為 74.14%。該等增加主要來自年內新收購業務的負貢獻及策略性重新定位計劃需要額外營運資本所致。本

集團有信心成功實行策略性重新定位計劃、改善新收購業務溢利率及進行集中而嚴謹之營運資金管理之 後，負債比率將會改善。

銀行借貸

於二零零七年六月十二日，本集團接獲通知，已發行1 4 0 , 0 0 0 , 0 0 0美元零息可換股債券其中之 127,850,000美元（約佔已發行債券總額約91%）已經在二零零七年七月八日行使認沽期權贖回。認沽金

額已於到期日悉數支付。

於贖回可換股債券後，長期債務佔債務總額之41.27%，去年是62.54%。

本集團之借貸主要以美元及港元計算。除定息票據及已發行之零息可換股債券外，借貸全部按倫敦銀行同 業拆息或香港最優惠貸款利率計算。由於本集團之業務收入主要以美元計算，因而發揮自然對沖作用，故 匯率風險相對較低。本集團之庫務部將繼續密切監察及管理利率風險，以及現金管理功能。

營運資金

整合 Hoover 業務及年內為策略性重新定位計劃須建構額外存貨，二零零七年總存貨由二零零六年之 4,000,000,000港元增至5,900,000,000港元。存貨周轉日由67日增加6日至73日。本集團將致力於降低存

貨水平及改善存貨周轉期。

應收賬款周轉日為56日，去年為54日。本集團對應收賬款之質素感到滿意，並將持續地審慎管理信貸風

險。

二零零七年應付賬款日為56日比去年增加3日至59日。

資本開支

本年度之資本開支總額達859,710,000港元，其中265,800,000港元與中國之廠房擴充計劃有關，而 130,220,000港元來自新收購 Hoover 業務。

資本承擔及或然負債

於二零零七年十二月三十一日之資本承擔總額為391,350,000港元（二零零六年：620,090,000港元），並

且無重大或然負債，亦無資產負債表外之承擔。

抵押

管理層討論與分析

Hoover 收購

於二零零六年十二月七日，董事會宣佈本公司已於二零零六年十二月六日（美國東部標準時間）訂立有條 件買賣協議（「買賣協議」），向惠而浦之若干附屬公司購買 Hoover 地板護理業務。購買 Hoover 資產及

兩家營運附屬公司之總代價包括向 Maytag Corporation（代表其本身及其他賣方）支付現金107,000,000美

元（約831,000,000港元）。

據本集團於二零零七年一月三十日發表之公佈所述，買賣協議所載條件已全部達成，而該項交易已於二零 零七年一月三十一日完成，代價於交易結束時以內部資源悉數支付。

本集團已根據香港財務報告準則第3號「業務合併」對購入資產與負債完成評估。為此，本集團已聘請專

門從事對購入物業、廠房及設備、無形資產及長期退休福利進行估值之估值師及精算師進行評估。

主要客戶及供應商

截至二零零七年十二月三十一日止年度

(i) 來自本集團的最大客戶及五大客戶的營業額分別佔本集團的總營業額的33.22%及54.31%；及

(ii) 本集團自最大供應商及五大供應商的採購分別佔本集團的總採購額約3.36%及12.44%（不包括購買

屬資本性質之項目）。

據董事所知，概無任何董事、彼等之聯繫人士或任何擁有創科實業股本5%以上之股東，於本集團之五大

供應商客戶或供應商中擁有任何權益。

人力資源

本集團在香港及海外共聘用23,685名僱員（二零零六年：20,679名僱員）。本年度之員工成本總額為 3,186,750,000港元，去年則為2,456,310,000港元。

本集團認為人才對本集團之持續發展及盈利能力極為重要，並一直致力提升所有員工之質素、工作能力及 技術水平。各員工在本集團內獲提供與工作相關之培訓及領袖發展計劃。本集團持續提供理想薪酬，並根 據本集團業績與個別員工之表現，向合資格的員工酌情授予購股權及發放花紅。

策略性重新定位計劃

董事會於二零零七年通過一系列策略性重新定位措施，旨在透過本集團的收購活動和增強業務規模，擴大 協同效應藉以大幅提升本集團之未來業務表現。過去五年通過，本集團透過自然增長及收購活動積極拓展 業務。現今推行此計劃，其內容包括：

• 重新調配本集團之全球製造設施與產品開發能力；

37

創科實業有限公司 2007年年報

成本及節省

未來三年策略性重新定位計劃之估計非經常性支出約為150,000,000美元，包括約55,000,000美元之非現

金與95,000,000美元之重組現金支出，及約22,000,000美元之有關過渡性費用。重新調配及重組計劃完成

後，預期每年將節省除稅前開支超過550,000,000港元（70,000,000美元）。

二零零七年全年，該等措施產生之除稅前重組支出為668,480,000港元（86,000,000美元），包括用於 Hoover 之400,700,000港元（51,000,000美元）及其他重組支出267,780,000港元（35,000,000港元）。

該等支出的現金部分為416,180,000港元，非現金部分為252,300,000港元。除二零零七年之重組支出外，

本集團產生相關除稅前過渡性開支為74,540,000港元（9,000,000美元），包括用於 Hoover 之34,190,000港

元（4,000,000美元）及用作其他之40,350,000港元（5,000,000美元）；此等開支不符合香港財務報告準

則有關退出費用的定義。

本集團估計日後除稅前重組支出約為500,000,000港元（64,000,000美元），其中約65%為現金部份， 35%為非現金部分，這等支出將於二零零八年入賬。除二零零八年之重組支出外，本集團預計將會產生不

符 合 計 入 香 港 財 務 報 告 準 則 有 關 退 出 成 本 之 相 關 除 稅 前 過 渡 性 開 支1 0 0 , 0 0 0 , 0 0 0港 元

（13,000,000美元）。

重新定位進度

• 重新調配本集團之全球製造設施與產品開發能力正依照計劃進行。 • 本集團為新產品及地區業務單位重組基本完成。

• 提高本集團品牌及產品於表現較為遜色地區之市場佔有率之措施已於二零零七在若干市場推行，並 將於二零零八年在其他目標市場推出。

地板護理部門

整合 Hoover 已全部完成，且 Hoover 營運已步入正軌，預期於二零零八年及隨後期間錄得正面的營運業

績。

• 於俄亥俄州 North Canton 之生產設施已整合至創科實業德薩斯、墨西哥生產工廠及現今中國之生產

設施。

• 於俄亥俄州建造全球科研中心，以供美國 Hoover、Royal 之所有研發，並領導全球之科研活動。該等

投資將成為一個更為活力充沛之新產品設計及開發樞紐，確保本集團能夠完全發揮其全球領先之技 術才能。

• Hoover 先前之分銷活動已移至 Royal 現有之設施，藉此可節省大量成本，提升運送及生產力，並可

為客戶提供更佳服務水平。

電動工具部門

Milwaukee 生產移至中國，於二零零八年及隨後期間將會節省大量成本。

• Milwaukee充電式產品生產轉移至本集團中國生產設施已完成，而轉移交流電的產品的計劃進展良

好；

• 創科實業宣佈於二零零八年尾關閉位於美國之兩間生產設施。

管理層討論與分析

創科實業正在精簡歐洲的營運，以優化更複雜產品之生產，以配合歐洲及美國市場之需求。絕大部份歐洲 使用直流電的產品已轉移至中國生產。

地區業務單位及擴展至較為遜色之市場

於二零零七年設立之新地區業務單位包括歐洲與中東、加拿大及澳大拉西亞。該等新地區單位之領導負責 精簡現有營運、發展策略性合作伙伴及提高表現較為遜色市場之市場佔有率。於二零零七年，對表現較為 遜色之市場（包括加拿大、東歐及中東）投放了更多的精力。二零零八年將會專注於包括西歐若干國家、 拉丁美洲及亞洲（包括中國市場）。

購買、出售或贖回股份

在本年度內，本公司在介乎每股6.48港元至9.25港元之間，購回合共4,358,500股每股面值0.10港元的普

通股。本公司就該等回購股份的支出共35,175,000港元。

回購的股份已註銷，而本公司之已發行股本及本公司資本贖回資本儲備已分別減去及加上回購股份的面 值。

本公司於本年度購回股份，乃董事根據股東於上屆股東週年大會上的授權而進行，旨在提高本公司的每股 資產淨值及每股盈利，使全體股東受惠。

除上文所披露者外，於本年度內本公司或其任何附屬公司概無購買、贖回或出售本公司的任何已上市證 券。

審閱財務資料

審核委員會已與本集團高級管理層連同德勤•關黃陳方會計師行審閱本公司所採納之會計原則及常規，以 及討論內部監控及財務申報事宜，包括審閱本集團截至二零零七年十二月三十一日止年度之綜合財務報 表。董事會確認其編製本集團賬目之責任。

股息

董事會建議向於二零零八年五月三十日名列本公司股東名冊之本公司股東派發截至二零零七年十二月三十 一日止年度之末期股息每股1.50港仙（二零零六年：12.60港仙），惟須待股東於本公司應屆股東週年大

會上批准方可作實。預期建議末期股息將約於二零零八年七月三十一日派發。連同已於二零零七年九月二 十八日派發之中期股息每股6.50港仙（二零零六年：6.50港仙），二零零七年全年合計派息總額為每股 8.00港仙（二零零六年：19.10港仙）。

暫停辦理股份過戶登記手續

39

創科實業有限公司 2007年年報

企業管治報告

本公司致力維持優良之企業管治水平，以確保本公司管理層之操守及保障全體股東之利益。本公司企 業管治準則著重於能夠領導及管理本公司的董事會、有效之內部控制及對所有股東的透明性及問責 性。

企業管治常規守則

本公司確認，除下列外，其已於截至二零零七年十二月三十一日止整個年度遵守上市規則附錄十四所 載之《企業管治常規守則》（「企業管治守則」）中所有守則條文：

1. 直至二零零八年二月一日，Horst Julius Pudwill 先生同時擔任本公司主席及行政總裁。Joseph Galli Jr 先生獲委任為本公司之新任行政總裁兼執行董事，於二零零八年二月一日起生效。Pudwill先生

將繼續擔任主席兼執行董事。此舉旨在令Pudwill先生更加專注於本集團之策略規劃及發展。此等

變動乃因應本集團之持續擴充及發展而作出，令本公司遵守上市規則附錄十四所載企業管治守則 之建議守則條文A.2.1規定，主席及行政總裁之職務應分開，不應由同一人擔任。

2. 由於董事須根據本公司之公司組織章程細則輪值退任及膺選連任，故彼等之委任並無特定任期。

根據本公司之公司組織章程細則第103條，於本公司每屆股東週年大會，董事會內三分之一成員

必須輪值退任且（倘合資格）膺選連任。

董事會

角色與職責

董事會負責領導及管理本集團之事務，以及專注處理影響集團整體策略政策、財務、股東利益及企業 管治之事宜。董事會之主要職責包括（但不限於）以下各項：

• 決定或考慮重大收購及出售、委任董事及外聘核數師等事宜及其他重大營運事項。

• 透過釐定年度預算及持續審閱業績表現，從而監控本集團之營運及財務表現。

本集團已正式採用書面程序以對委派本集團高級管理層之日常管理職責及董事會就特定事宜之保留權 進行規定。董事會將定期審核該程序。

企業管治報告

董事會組成

於二零零八年二月一日委任兩名新董事後，董事會包括六名集團執行董事、一名非執行董事及四名獨 立非執行董事。本公司董事會組成如下：

集團執行董事

Horst Julius Pudwill 先生（主席）

鍾志平博士，太平紳士（副主席）

Joseph Galli Jr 先生（行政總裁）—於二零零八年二月一日獲委任

陳建華先生（業務營運董事） 陳志聰先生（集團財務董事）

Stephan Horst Pudwill 先生（策略規劃總裁）

非執行董事

張定球先生

獨立非執行董事

Christopher Patrick Langley 先生OBE

Joel Arthur Schleicher 先生 Manfred Kuhlmann 先生

Peter David Sullivan先生—於二零零八年二月一日獲委任

自二零零八年二月一日起，主席與行政總裁的職務分開。

主席之職責包括（但不限於）：

a) 確保所有董事準確獲悉董事會會議上提呈的事項。

b) 確保所有董事及時接獲充分資料，而該等資料須完整及可靠。 c) 確保制定良好的企業管治常規及程序。

d) 鼓勵所有董事全力投入董事會事務，並以身作則，確保董事會行動符合本公司之最佳利益。 e) 確保採取適當步驟保持與股東之有效聯繫，及確保股東意見可傳達至董事會。

行政總裁之職責包括（但不限於）：

a) 領導本集團日常營運之管理團隊。

41

創科實業有限公司 2007年年報 根據本公司的公司組織章程細則及上市規則，所有董事須至少每三年輪值退任。此外，任何獲委任以

填補臨時空缺的董事須於委任後在首次股東大會上接受股東選舉。履歷詳情及相關關係載於本年報第

28頁至第31頁。

根據上市規則、本公司之公司組織章程細則、有關條例及香港相關規管要求，各新任董事均會接獲董 事職務及職責詳情之指導。如有需要，本公司高級執行人員及外部專業人士將給予介紹。培訓及最新 信息將會在需要時提供給董事以確保董事了解本公司所從事業務之商業及規管環境下最新之變動。

於接受委任為董事之前，各董事明白其必須能為本公司事務付出足夠時間及關注。

本公司已為董事及管理人員安排合適的責任保險，以保護董事免遭因針對本公司之法律訴訟引致之損 失。

本公司已收到各獨立非執行董事發出的年度獨立性確認函。本公司認為，所有獨立非執行董事均符合 上市規則第3.13條所載之評估獨立性指引，並仍然認為彼等為獨立。

符合證券交易之標準守則

董事會已採納上市規則附錄十所載上市公司董事進行證券交易的標準守則（「標準守則」）之條文。 經向各董事作出具体查詢後，所有董事確認彼等已完全遵守標準守則所載之相關準則。

董事會亦已採納條款不會較標準守則寬鬆之另一操守準則，適用於所有有關僱員之證券交易，因該有 關僱員可能掌握影響本集團價格之未發佈資料（「有關僱員進行證券交易之守則」）。

標準守則及有關僱員進行證券交易之守則均刊載於本公司網站 (www.ttigroup.com)。

董事會會議

企業管治報告

董事會於二零零七年曾舉行六次會議，本報告末端載有各董事之出席紀錄。二零零八年度的擬定董事 會會議日期已於二零零七年最後一次召開的董事會會議上釐定，以盡量提高董事出席率。會議議程經 主席諮詢董事會成員後制訂。

董事會及委員會的會議紀錄應對所考慮事項及所討論的事務作出足夠詳細的記錄，由本公司之公司秘 書妥善保管，並發送予董事以供記錄及公開查閱。

董事會委員會

董事會已將各項職責轉授予審核委員會、提名委員會及薪酬委員會。各委員會大部分成員（除提名委 員會外）均為獨立非執行董事。此架構可確保董事於相關委員會會議上所表達之觀點及意見之獨立性。 該等委員會須向董事會滙報其活動及決定。

審核委員會

審核委員會之主要職責及職能為確保內部監控系有效運作，並符合集團於上市規則及其他適用法例及 規例下之責任，以及監督本公司財務報表之完整性。

審核委員會由三名獨立非執行董事 Joel Arthur Schleicher 先生、Christopher Patrick Langley 先生OBE及

Manfred Kuhlmann 先生組成，主席為 Joel Arthur Schleicher 先生。根據上市規則之要求，審核委員會

各成員均具備專業、財務或會計資歷。

審核委員會於二零零七年曾舉行五次會議，出席率達100%。會上審核委員會與本集團財務董事、內部

審計主管、其他高級管理層及外聘核數師審閱本集團重大財務事宜、內部監控、本公司會計原則及實 務、風險管理、財務申報事宜（包括中期及全年業績以供董事會批核）及內部與外聘核數師之審核結 果。

審核委員會已計劃於二零零八年舉行五次定期會議。

提名委員會

提名委員會之主要職責及職能為確保董事會委任公平且具透明度，特別是協助董事會物色合適人選及 作出推薦意見，以供董事會及股東考慮。

提名委員會由四名成員組成，主席為 Horst Julius Pudwill 先生（主席），其他成員為張定球先生、 Christopher Patrick Langley 先生OBE及 Manfred Kuhlmann 先生。

提名委員會於二零零七年曾舉行兩次會議，出席率達100%。提名委員會於二零零七年內所考慮之事項

43

創科實業有限公司 2007年年報 • 向董事會建議委任鍾志平博士為本公司副主席

• 向董事會建議於股東週年大會上對退任董事進行膺選連任

• 就董事甄選及提名之最新政策予以審閱，此項政策已於二零零七年十一月二十六日獲董事會 採納

• 審閱提名委員會之最新職權範圍書

提名委員會計劃於二零零八年舉行兩次定期會議。

薪酬委員會

薪酬委員會之主要職責及職能為協助董事會就制定本集團整體人力資源策略及本集團董事與高級管理 層薪酬，設立及管理公平且具透明度之程序，並按僱員之優點、資歷及才能及參考本公司營運業績、 個別員工表現及可資比較之市場數據後，釐定彼等之薪酬待遇。

薪酬委員會由四名成員組成，主席為張定球先生，其他成員為 Christopher Patrick Langley先生OBE、

Manfred Kuhlmann 先生及 Joel Arthur Schleicher 先生（於二零零七年四月十七日獲委任）。

薪酬委員會於二零零七年曾舉行五次會議，出席率達100%。薪酬委員會於二零零七年內考慮以下事項

（其中包括）：

• 審閱本集團董事及高級管理層之薪酬政策 • 審閱薪酬委員會之最新職權範圍書

• 審閱最新優先認股權計劃，該優先認股權計劃已於二零零七年五月二十九日舉行之股東週年大會 上獲採納

• 審閱股份獎勵計劃，該計劃已於二零零八年一月九日獲董事會採納

薪酬委員會計劃於二零零八年舉行三次定期會議。

問責及審核

董事會確認其編製本公司賬目之責任。

內部監控

企業管治報告

董事會，特別是審核委員會，對本集團內部監控系統的效率持續進行審核。以 Committee Sponsoring

Organisations of the Treadway Commission（「COSO」）制訂的「內部監控—綜合框架」作為持續審

閱的框架。於二零零七年，審閱包括以下各項：

• 組織架構及權力轉授

• 會計及資訊系統的表現及充足性

• 風險管理過程，包括企業層面的正式風險評估

• 風險管理職能及其表現指標，包括與負責日常管理重大風險的高級管理層進行討論 • 有關本公司之法定及監管程序之效率

• 管理層持續監控風險以及內部監控系統的範圍及質素

董事會及高級管理層將持續更新、發展及改善本集團的內部監控系統。

外聘核數師

本集團的外聘核數師為德勤•關黃陳方會計師行。德勤•關黃陳方會計師行於二零零七年向本集團提供

以下核數及非核數服務：

服務性質 金額（百萬港元）

外聘核數服務 19.8

稅務顧問服務 1.2

其他顧問服務 0.2

德勤•關黃陳方會計師行亦為本集團香港成員公司之稅務顧問。德勤•關黃陳方會計師行提供之其他顧

問服務包括按特定委聘條款作出之專業服務。

外聘核數師就核數服務及非核數服務之性質及獲支付的年費比率須由審核委員會監察。外聘核數師的 非核數服務受刊載於本公司網站 (www.ttigroup.com) 的非核數服務政策的規範。